현재 주목해봐야 할 금융업종과 금리에 대한 추측

앞으로의 상승장에서 그동안 금리인하 공포로 인해 이대마진이 줄어들것이라는 예측때문에 매우 많이 하락한 금융주에 관한 생각을 말해볼려고 한다. 금융주에 대한 상세분석은 일반 개인투자자가 하기 매우 힘들다. 그렇다면 상세분석을 해야지만이 수익을 얻을 수 있는가? 이것에 대한 대답은 NO다 주식시장에서의 디테일한 분석만이 수익을 얻어주는 것은 아니다. 때로는 단순한 법칙아래에서의 투자진행이 빠른 의사결정과 높은 수익을 안겨준다.

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금융주를 사기위한 제 1조건은 금리인상이다. 금리가 인하되는 추세라면 금융주를 사는 것은 아무리 실적이 좋아도 주가는 하락한다. 주식시장은 선방향하기 때문이다. 그렇다면 나는 왜 금융업종에 주목해야하냐고 말하는가 세계경제는 미중무역전쟁으로 인해 혼돈이고 전세계 자금은 안정자산만을 찾는 이때 나는 왜 위험자산인 주식에 주목해야한다고 말했느냐, 그 이유는 미 연준의장은 현 금리인하를 종료한다는 방침을 밝히면서 두번째로 아직 금리인상을 할 시기는 아니라는 코멘트를 남겼다. 그리고 ECB역시 비슷한 발언을 했다. 그렇다면 그 다음 경기불황을 돌파하는 방법으로 통화완화정책이 아닌 재정확장정책을 각 정부에서 채택할 확률이 높기 때문이다. 이는 적자국채발행을 높여주게 된다. 또한 재정확장정책은 통화완화정책보다 더 강한 인플레 자극효과가 있다. 지금 매우 낮은 저금리이기에 국가입장에서는 재정확장정책을 쓰기에 부담이 매우 줄었다. 중국정부는 성장률을 찾기 위해 다시 한번 재정확장정책을 쓸것이다. 그러나 통화완화정책에 대해서는 신중할 확률이 높다. 섣부른 대출 증가는 중국의 회색코끼리를 자극할 수 있기 때문이다. 그럼 각 국이 재정확장정책을 쓰기 위해 국채발행을 한다면 국채의 공급은 증가한다. 반면 재정확장정책은 총수요를 자극시키기에 기업의 실적이 증가할 개연성이 생긴다. 그렇다면 자금은 안전자산에서 위험자산으로 핫머니들이 움직일 것이고 이는 국고채의 금리를 올리는 결과를 보여줄 것이다. 그렇다면 기준금리가 인상되지 않아도 실질금리가 인상되는 효과를 발휘할 것이다. 그렇기에 지금 금융주의 주가는 서서히 올라오고 있다. 그러나 여전히 저렴하다 매수할 기회가 충분히 있으니 관찰해보는 것을 추천한다.

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우선 금융주 중에 가장 금리 인하의파도의 타격을 많이 입은 기업은 한화생명이다. 이 회사의 주가는 빈사상태 수준이며 매우 저렴하다. 그 이유는 기존에 팔아온 보험상품의 보장금리가 시중금리보다 높기에 회계에 부담이 되고 IFRS17 도입으로 인한 유상증자 우려도 섞여있다. 어쨌든 가격에는 다 타당한 이유가 있다. 그러나 이 우려가 대부분 반영되있기에 시중금리가 서서히 올르기 시작하면 반등속도가 매우 빠를 확률이 높다 금요일도 6%나 상승했다. 아직 매우 저렴하기에 관심을 가질 필요가 있다.

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그 다음은 삼성생명이다. 우선 이 회사는 우량한 편이다. IFRS 17 도입준비도 상대적으로 잘 한 편이고 업계 1위의 생보사이다. 또한 배당성향을 높인다 하니 관심을 기울일만하다.

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그 다음은 삼성화재우다. 우선 삼성화재우는 배당수익률이6%다 매우 높다. 또한 손해보험사들이 보험료를 올린다고 한다. 그래서 유효한 투자다 또한 높은 배당도 얻을 수있기에 매력적이다.

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우선 보험사 위주의 추천을 해본다. 그 외에도 하나금융지주,KB금융,우리금융지주 이 세회사 모두 추천한다. 다만 중소형 은행주에 대한 추천은 보류한다. 왜냐하면 나는 개인적으로 부동사PF대출의 건전성을 언제나 의심하기 때문이다. 그리고 지방의 경기가 매우 않좋다는 점 또한 고려하기 때문이다.