원래 저는 주식투자를 할 때 미국 선물도 잘 안보고 해외 이슈에도 관심이 별로 없습니다. 제 투자법은 기업에 집중하는 방식이기 때문입니다. 그러나 요번 폭락장에서 제가 배워야 할 점은 기업분석이 아닌 사람의 심리의 영역이기 때문에 공부하는 마음으로 미국 선물시장을 보면서 장의 흐름에 대해 생각을 하게 됩니다.
오늘도 미국 선물의 변동성은 미친 수준입니다. 물론 그 이유에는 트럼프의 국제유가 발언과 opec 소집회의로 인한 감산 기대감으로 인한 국제유가 기대감이 가장 컸습니다. 원래 트럼프의 트위터가 아니었다면 요번 금요일은 하락이 어느정도 있었으리라 조심스럽게 추측해봅니다.
일간 변동성이 매우 심해진 모습을 보입니다. 원래 미국 선물은 방향성 전환을 잘 안하고 오르면 지속적으로 오르거나 빠지면 지속적으로 빠지거나 인데 올랐다 빠졌다. 관찰하는게 재밌을 정도로 흥미롭습니다.
미국의 실업자 지표가 600만을 넘었는데에도 트럼프의 유가발언으로 증시가 어제 오르는 모습을 보면서 지금 시장은 펀더맨탈을 체크하기보다는 이슈에 관심이 많다는 생각을 합니다.
코로나 이슈로 미국 세일업계만 걱정하시는 분들이 많지만 기본적으로 신흥국 역시 상당히 힘들것이라 예상됩니다. 그동안 값싼달러를 이용해 레버리지 비즈니스를 해왔기 때문입니다. 그리고 과도한 저금리로 인한 부동산 역시 우려가 큽니다. 요번 코로나 이슈 때 하락율이 심한 업종이 리츠종목이었기에 부동산에 대한 투자자들의 우려도 보입니다.
한국을 보면 코로나 이슈가 예상보다 길어지고 있음을 깨닫게 됩니다. 우리나라가 미국보다 한달정도 선행하기 때문에 한국이 4월 말까지 코로나로 고생한다면 미국은 5월 말 아님 더 지나서 6월까지도 영향을 가질수 있으리라 예상됩니다. 그럼 1분기~2분기 상반기가 날라가는 것이기 때문에 단기적인 극복은 힘드리라 예상됩니다.
요번 코로나 사태로 전세계는 구조조정에 집중할 것입니다. 양적완화로 인해서 생긴 과도한 자사주 매입 관행에는 제한이 걸릴 확률이 높습니다. 또한 필수소비재에 관한 제조업 리쇼어링을 선진국들이 준비할 것 같다는 느낌이 듭니다. 외부에 제조공장을 모두 위탁한 결과 요번 코로나 사태에 유럽과 미국이 취약한 모습을 보였기 때문입니다. 코로나는 많은 것을 바꾸는 계기가 되리라 예상됩니다.
많은 것이 안바뀌고 과거와 같이 유동성 정책에만 기대면 전세계에서 파시즘이 득세할 것이기 때문에 재정정책과 더불어 과감한 구조조정 및 인프라 투자의 증가를 조심스레 예측해봅니다. 유럽은 그린뉴딜을 할 확률이 높기 때문에 지속적인 신재생에너지에 관심을 가질 필요가 있습니다.
언택트 비즈니스가 상당히 발전하겠지만 많은 불편함도 느끼리라 예상됩니다. 인간의 본성이 언택트보다는 컨택트에 맞추어져 있다고 생각하기 때문입니다. 그러나 유럽과 선진국에서 트래픽부족 현상이 매우 컸던 만큼 각국이 데이터센터확장 및 통신 인프라에 투자가 진행되리라 예상되기에 한국의 경우 이 위기를 제일 먼저 빠져나가는 국가가 될 수 도 있다는 생각을 해봅니다.
요번 코로나 사태로 유럽에서 한국의 브랜드 홍보가 상당히 긍정적으로 됬기 때문에 한국의 컨텐츠 종목에 대한 관심과 더불어 엔터주의 성장 역시 기대가 됩니다.
여러 종목에 분산하는 전략은 이제 포기하고 몇몇 우량주에 집중하는 투자로 선회해야한다는 생각이 듭니다. 앞으로 다시 우량주 중심의 시장이 형성될 확률이 높아보이기 때문입니다. 과거 soc사업보다는 신성장산업에 집중하는 투자가 훨씬 유리하리라 예상됩니다. 이차전지,데이터센터,비메모리,메모리반도체,oled 소재, 반도체 및 oled장비주 등 누구나 아는 신성장동력에 투자한다면 성과가 좋을 것 같습니다.
그러나 여전히 한차레의 조정이 올 확률이 높아보이기에 여유를 갖는 것이 중요한 때입니다. 미국의 실업자가 매우 크고 또한 그로인해서 월세를 내기 힘들다는 세입자가 늘고 있기 때문에 상당부분 타격이 있으리라 예상됩니다 .월세를 유예하기 때문에 미국의 소비자들이 바로 소비가 급등할 확률은 낮아보이기 때문입니다. 지나친 기대감보다는 신성장동력에 장기투자하는 기회라 생각하는게 맞아보입니다.
단기간 고수익을 노리기 보다는 1년 이상의 투자로 수익을 매우 높이거나 2~3년이상보유할 종목에 투자하는 것이 중요해 보입니다. 확실한건 장기성장주에 제대로 투자만 한다면 게으르게 보유만하고 기다리면 되기 때문에 심력소모도 적고 수익성도 나쁘지 않습니다. 중요한 것은 단타가 아닌 장기투자에 집중해야 한다는것입니다.
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